SEC Filing, FORM 4 股票權益變動表

SEC Form 4 作為股票權益變動的登記表，也就是符合條件的人只要買賣或獲贈股票都需要登記，因此通常也用來作為了解公司內部高層人士對於自家股票的操作動向。需要申報Form 4 申報的條件人:

• Directors of the company
• Officers of the company
• 持股超過10%的持有人

Form 4 資料的取得可以到 SEC 網站的 EDGAR 系統查詢，只要輸入公司名稱或是代號就能查詢到所有的 SEC 文件檔案，當然也包含這篇要說的 Form 4。

以下例子為 2021/5/19 Intel File 的一份 Form 4，總結如下：

• 在表頭部分可以看到: 誰申報了這份表格、哪間公司、公司地址、姓名、證券轉移的時間
• 申報人: Gelsinger Patrick P
• 申報人與此公司的關係：CEO
• 公司：Intel
• 公司地址：C/O INTEL C.......... SANTA CLARA CA 95054
• 證券轉移時間：5/17/2021

• Table I ，Table I 中可以看到兩筆資料： 

1. 證券類別： Common Stock 普通股
2. 交易時間： 5/17/2021
3. 交易代碼：完整的代碼
1. M: Exercise or conversion of derivative security exempted pursuant to Rule 16b-3
2. F: Payment of exercise price or tax liability by delivering or withholding securities incident to the receipt, exercise or vesting of a security issued in accordance with Rule 16b-3
• 更值得注意的代碼為 P and S。P 為直接買入，S為直接賣出。
4. 取得或處置
1. 交易數量取得35,135股，處分17,420股
2. 取得或是處分，白話就是買或賣。買就是A，賣就是D
3. 價格: 僅有賣出價格 55.33/股。取得價格沒有因為取得為"免費"，就代碼M我的理解是公司給這些股票用來轉換成衍生性股票，(所以Table II 出現一樣的股數的限制股 Restricted Stock Units ??)
5. 在此筆交易後呈報者的總持股數。可以由此看到交易比例，是否大買或是大賣的參考基準。
6. 這格我不了解作用為何。

• Table II，Table II 中有一筆資料

1. 證券類別： Restricted Stock Units 限制股
2. 
   
3. 交易時間： 5/17/2021
4. 交易代碼：完整的代碼
1. M: Exercise or conversion of derivative security exempted pursuant to Rule 16b-3
5. 取得或處置
1. 交易數量：35,135股
2. 取得或是處分，白話就是買或賣。買就是A，賣就是D。這裡為D，處分。
6. x
7. 證券類型與轉移數量
8. x
9. 在此筆交易後呈報者的衍生性證券總持股數。
10. 這格我不了解作用為何。

• Table I and Table II 的交易到底有沒關係?  我不確定，因為交易數量上看似有關係，但是交易後的持股數量無法吻合。

賣出股票的原因很多可能是財務規劃，繳稅，買房等等，但是買入的原因就只有一個，那就是看好未來的股票會漲 -- Peter Lynch