特別股筆記

重點整理 

• 特別股發放股利後跟普通股一樣會除權，特別股之股價會降低，除非填息，不然不算真的有獲利。
• 以國泰乙特 (2282B) 為例，2020/7/1 除息，現金股利 2.13 元.  以 2020/6/30收牌價 64.1 計算至今日2021/3/6 股價 62.4，等於利率只有 0.67%，實在有夠低。因此買入價大大決定後續報酬率，特別股波動不大若於買進價格時高於接近發行價格即使只有5%後續將很難填息。
• 操作上買入價格須接近發行價格或低於，並在配發股利填息後賣出。如果買入價格非接近發行價格沒有投資的必要。
• 金融特別股享有 8.5 % 之減抵稅額，每一申報戶抵減稅額上限金額為台幣 8 萬。
• 溢價之特別股將減損報酬率，應納入考量。
• 特別股雖波動小但是也是有所波動。
• 新光金乙特 2020/9/4 發行，當天收在44.2 (發行價45)，今2021/3/6 收在 41.75，跌幅約5.6%。
• 特別股利率保證期，目前5 -7 年，到期公司不保證買回，買回也只以原價買回，流動性低的特性。
• 中租 KY 乙特 (5871A) 可以觀察。2020/9/10 發行，發行價 100 元。今 2021/3/6 為 100元 。
• KY 股無減抵稅額。

黃大偉理財研究室此篇文章中總結說到 "特別股不該視為保本的投資，因為發行公司有權利不買回，也無到期日，但仍不失為一個保守的投資工具"。